小額信貸能否改變窮人的命運

來源: 代書     發佈時間: 2010/8/5 下午 05:44:36    返回  打印
小額信貸微型信貸公司提供的貸款金額可能很小但是他們的野心卻不可小看。以SKS公司為例,它現在已經成為印度最大的小額貸款機構,截止到今年3月31日,它已經擁有六百八十萬客戶和五百八十萬活躍的借款者,而且它計劃到2012年成為擁有一千五百萬客戶的世界上最大的微型信貸公司。
微型信貸公司提供的貸款金額可能很小但是他們的野心卻不可小看。以SKS公司為例,它現在已經成為印度最大的小額貸款機構,截止到今年3月31日,它已經擁有六百八十萬客戶和五百八十萬活躍的借款者,而且它計劃到2012年成為擁有一千五百萬客戶的世界上最大的微型信貸公司。為了支持增長目標,它計劃在本週的公開招股(IPO)約佔總資產21.6%的股份,以籌集到三億五千萬美元資金。

根據CGAP,世界銀行的一個權威機構的說法,SKS是繼2007年墨西哥Compartamos銀行之後第二個是公開招股的純微型信貸機構。而且預計以後將會有更多的微型金融機構效仿。 CGAP評論SKS的行為說“它為未來這個行業的公開招股(IPO)提供了舞台”。這是一個良好的前兆。 7月27 日,SKS宣布它最終已經以期望價格從錨投資者籌集了六千四百萬美元,這些投資者包括摩根大通(JPMorgan Chase)、摩根士丹利(Morgan Stanley)還有印度的ICICI Prudential和Reliance Mutual Fund。

商業化有時也很恐怖。穆罕默德尤努斯(Muhammad Yunus),孟加拉格萊珉銀行的創始人也是微型信貸的創始人,他這樣評價SKS的創始人Vikram Akula:“他是一個很有能力的年輕人,但是他決定靠小型證券來賺錢這件事卻做錯了”。但是Akula先生指出印度2008年的小額貸款量不到當年(小額貸款)需求量的10%。他認為SKS應該做更多的微型金融業務並且要盡快做。這意味著需要更多的盈利來吸引投資。

Akula 先生還指出盈利性的微型金融機構並不意味著對窮人收取額外更多的利息。他說要通過標準化貸款核准工具和技術來保持收入,SKS能繼續縮減開支,並且能在它當前對客戶收取利率的基礎上減少28.3%。在上述意圖達成的前提下是否能滿足投資者們高回報的需求仍有待觀察。

當然如果這麼做會導致降低貸款標準的話,那一味地追求增長可不是股東們最熱衷的事。而至今為止SKS的還款率仍然保持很高的水平。 4月份它的所有的到期貸款中,還款延遲超過一個月的只有0.33%。這個數據在2009到2010年間也沒有縮水,並且它的有貸款量還幾乎增加一倍。

Akula 先生指出SKS通過嚴格遵守聯保貸款模型已經成功地把呆壞賬率保持在很低的水平。客戶5人編成聯保小組,每成員必須為其他成員的貸款提供擔保。如果有人還款遲了那麼5個人都要遭殃;如果成員中有一個人的的貸款成為呆賬,那麼5個人都會失去對SKS的信用。這種機制會迫使客戶來保證那些危險的借款人得不到貸款,因為沒人願意承擔太多負債。在從SKS初次貸款中,多於1/3的人被最終同伴們評判為不值得信貸的借款人。這樣經過幾個週期,只有良性借款人能繼續保持為聯保成員。

不斷增加的競爭會增加風險。 CGAP的Greg Chen對微型信貸的未來很擔憂,他認為如果有更多微型信貸機構上市,那麼借款者償還信貸機構的貸款的壓力就會變小。因為貸款者很難得到客戶是否從別家借款的信息,這些信息完全依賴於非正常渠道的信息共享。所以說組建一個信貸諮詢機構是十分必要的,這樣可以要求印度每個人有唯一的識別編碼。到那時Akula先生和潛在投資者將只能期望那“近乎7百萬的承保人”,SKS稱他們為客戶,能繼續做好發掘潛良性借款人的工作。
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